LA TONTINE

La tontine est un produit de placement proposé par le groupe Le Conservateur avec lequel nous avons signé, comme une centaine d’autres conseillers en gestion de patrimoine en France, une convention de distribution.  

LE FONCTIONNEMENT DE LA TONTINE

Tous les 1ers janviers, Les Associations Mutuelles Le Conservateur créent une nouvelle association tontinière pour une durée de 25 ans. Le Conservateur gère donc en permanence 25 portefeuilles d’associations tontinières.

L’engagement de l’investisseur est de 10 à 25 ans, ce qui se traduit par une souscription à l’association tontinière ayant l’existence résiduelle choisie.

L’association tontinière est une association collective d’épargne viagère. Les différents investisseurs deviennent donc des sociétaires au sein de la tontine. Les sommes versées sont mises en commun et gérées par Le Conservateur.

Au terme de la durée de vie de la tontine, l’association tontinière est dissoute et le montant des actifs est divisé entre les sociétaires en fonction de l’âge au moment de la souscription, du montant versé et de la durée de placement.
Le sociétaire, une fois rentrer au sein de la tontine, ne peut récupérer son investissement qu’au terme de l’association tontinière. Tout le long de la durée d’investissement, le placement n’a aucune liquidité. 
C’est cette absence de faculté de rachat qui permet aux gestionnaires du groupe Le Conservateur de pouvoir prendre des positions d’investissements sur le long terme. Avec une allocation d’actifs libre et une date précise de sortie, les gestionnaires peuvent piloter la répartition des actifs au sein de la tontine. Ils peuvent alors trouver de la performance là où un gestionnaire classique d’un portefeuille au sein d’un contrat d’assurance-vie devra garantir une liquidité à tout instant. En mettant en place une stratégie de long terme dès la création de la tontine (avec des investissements dans l’immobilier, le private equity, les actions…), les gérant atteignent des performances importantes, avant de sécuriser les gains quand l’échéance du placement approche. 

La performance d’une tontine ne peut être déterminé à l’avance et les performances passées ne préjugent en rien des performances futures. Cependant, on remarque une régularité de la performance de ce placement, entre 3 et 4% au-delà de l’inflation depuis l’origine de la tontine, il y a plus de 175 ans. *

L’investisseur retrouve ses sommes majorées de la performance de la tontine au moment de la dissolution de l’association tontinière. Dans cette hypothèse, les sommes perçues au dénouement de la tontine sont soumises à la même fiscalité que le contrat d’assurance-vie. 

En cas de décès de l’assuré investisseur avant le terme de sa tontine, le capital versé reste acquis à la tontine. Pour se couvrir contre ce risque, il est fortement conseillé de souscrire à l’assurance décès proposée par le groupe Le Conservateur au moment de la souscription qui permet aux bénéficiaires de percevoir le capital initialement versé revalorisé de 1.5%/année de souscription. 

* La documentation commerciale sera remise par votre Conseillerconcomitamment à votre Rapport de Conseil et d’Adéquation qui comportera unrappel sur les avantages, inconvénients et risques des produits alors conseillés.
Les produitsd'investissement sont des investissements long terme qui n’offrent aucunegarantie de rendement ou de performance et peuvent présenter, pour certains, unrisque de perte en capital et de liquidité.

Pourquoi adhérer à une tontine ?

  • Trouver une alternative au fonds euros, dont le rendement est aujourd’hui proche de zéro si l’on tient compte de l’inflation, tout en conservant un profil de risque sécurisé (3 à 4 /7 selon la durée de la tontine).
  • Placer de la trésorerie d’entreprise stable dans une personne morale.
  • Organiser des revenus au moment de la retraite, en complément de l’assurance-vie et du PER.
  • Transmettre à ses enfants ou petits- enfants en bloquant l’épargne sur une durée prédéterminée.
  • Sécuriser l’épargne d’un mineur ou d’une personne vulnérable.
  • Optimiser sa transmission successorale, notamment après 70 ans (seules les primes versées sur l’assurance-décès sont intégrées dans les abattements disponibles en matière d’assurance-vie, le capital reçu par les héritiers n’est pas imposé).
  • Organiser des revenus complémentaires pour prévoir des situations de dépendance.

Pour aller plus loin

Tontine – Présentation Générale

Tontine Retraite

Tontine Transmission

Bilan sur les trois années d'existence du PER

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